Fiscalità

Italia

Dal 1° marzo 2013 è in vigore in Italia la tassa sulle transazioni finanziarie, introdotta dalla legge 24 dicembre n. 228 (legge di stabilità 2013)nota come Tobin tax.

1. L'imposta si applica sul controvalore complessivo della transazione, e solo all'atto dell'acquisto: più precisamente "è dovuta dal soggetto in favore del quale avviene il trasferimento di proprietà" di titoli azionari emessi da società residenti, in base alla sede legale, nel territorio dello Stato. Non rilevano invece la residenza del soggetto passivo, né il luogo di conclusione del contratto. Attualmente l’aliquota è dello 0,2%.
2. Riguarda solo i titoli di società a capitalizzazione superiore ai 500 milioni di euro, il cui elenco è consultabile cliccando qui. Non riguarda fondi di investimento e obbligazioni, ad eccezione delle obbligazioni convertibili, all'atto della loro commutazione in azioni. Sono esclusi anche gli aumenti di capitale e le azioni di nuova emissione per le quali non siano stati ancora pubblicati i dati relativi alla capitalizzazione, che viene determinata nel dicembre di ogni anno sulla base della media registrata nel precedente mese di novembre.
3. Si applica per ciascun titolo sui saldi positivi di fine giornata, vale a dire che sono esentate le negoziazioni intraday con saldo pari o inferiore a zero. Per le posizioni short si paga al momento della ricopertura, sempre sullo sbilancio positivo (ad esempio, se si passa da - 1000 azioni a 0 si paga sul controvalore delle 1000 azioni, ma anche se si passa da - 1000 a - 600 è dovuta l'imposta sul valore delle 400 azioni di differenza).
4. Sui derivati l'imposta si applica, con modalità di calcolo molto diverse: una quota fissa su ogni contratto, dovuta sia dall'acquirente che dal venditore, crescente secondo diversi scaglioni di valore nozionale del sottostante.

N.B: Non rientrano tra gli strumenti soggetti all'imposta i cross valutari scambiati sul Forex: è stata salvaguardata l'importante funzione svolta dal mercato delle valute nella copertura dei rischi di cambio per tutte le imprese attive in paesi con monete diverse dall'euro.

Alcuni esempi:

Futures, certificates e contratti di opzione su Indici relativi ad azioni

• Acquisto o vendita di 1 contratto FIB a 45.000 --> 45.000 x 5€ a punto= 225.000€ rientra nello scaglione da 100.000€ a 500.000€ ---> tobin tax =0,75€
• Acquisto o vendita di 10.000 pezzi di CW... a 0,12€ --> 10.000 x 0,12€ = 1.200€ rientra nello scaglione da 0€ a 2.500€ ---> tobin tax =0,00375€

Di seguito la tabella completa degli scaglioni:

Covered Warrant e Certificates su azioni

• Acquisto o vendita di 10.000 pezzi di CW... a 0,12€ --> 10.000 x 0,12€ = 1.200€ rientra nello scaglione da 0€ a 2.500€ ---> tobin tax =0,025€

Di seguito la tabella completa degli scaglioni:

 Riferimenti Normativi e Link Utili

Per approfondimenti, è possibile consultare le fonti ufficiali ai seguenti link:

• Legge 24 dicembre 2012, n. 228 (Art. 1, commi 491-500) - Norma istitutiva.
• D.Lgs. 5 novembre 2024, n. 174 (Testo Unico) - Riordino della disciplina con efficacia dal 2026.
• Decreto MEF 21 febbraio 2013 - Norme attuative su base imponibile e obblighi.

Francia

In Francia la Tobin tax è entrata in vigore già dal 1° agosto 2012, con regole analoghe a quelle sopra esposte per l'Italia, e a partire dal 31/3/2025 con aliquota pari allo 0,40%

La lista dei titoli sui quali è applicata è consultabile qui.

Spagna

In Spagna da Gennaio 2021 sui maggiori titoli spagnoli, é stata introdotta la Financial Transaction Tax pari al 0,20% sul transato netto giornaliero (acquisti-vendite).
E' a cura di Directa trattenere e documentare giornalmente gli importi dovuti al fisco spagnolo, nonchè fornire ulteriori chiarimenti quando norme e procedure saranno state definite ufficialmente.
La lista dei titoli sui quali è applicata è consultabile qui.