Prestito titoli: come funziona
Il Prestito Titoli è un servizio che ti permette di ottenere un rendimento extra dai titoli che hai già in portafoglio. In pratica, puoi concedere in prestito a Directa le tue azioni, obbligazioni o ETF e ricevere in cambio un interesse, senza rinunciare alla possibilità di venderli o trasferirli quando vuoi.
L’attivazione è immediata, gratuita e completamente online dal tuo conto trading (dLite, Classic o Darwin). Una volta abilitato, Directa decide se prendere o meno i tuoi titoli a prestito in base alla domanda di mercato. Per ogni giorno in cui i titoli risultano prestati, maturi un interesse che viene liquidato mensilmente sul tuo conto.
Il rendimento può arrivare fino al 5,11% lordo annuo e il tasso applicato viene aggiornato anche su base giornaliera. Puoi sempre controllare i dettagli nella sezione Info → 3. Informazioni Operative → d.Tabelle → Titoli marginabili overnight e tassi d’interesse del sito di trading.
Quali titoli puoi prestare
Rientrano nel servizio:
- Azioni italiane ed europee (blue chip e alcune tedesche)
- Una selezione di obbligazioni
- ETF quotati su Borsa Italiana
Sono esclusi invece i Titoli di Stato con opzione CUM (come BTP Italia, BTP Valore e BTP Futura), per non interrompere il diritto al premio fedeltà. Inoltre, il servizio non è attivabile sui conti PIR.
Cosa succede ai titoli durante il prestito
- Se decidi di venderli, il prestito viene chiuso o ridotto in automatico.
- Durante il prestito, Directa esercita i diritti legati ai titoli (come incasso dividendi o partecipazione in assemblea). Se viene distribuito un dividendo, tu ricevi comunque un importo equivalente (“manufactured dividend”), soggetto alla stessa tassazione.
- In caso di operazioni straordinarie (fusioni, aumenti di capitale ecc.) potresti non avere la possibilità di esercitare il diritto di recesso.
Puoi monitorare tutte le operazioni sul tuo Estratto Conto e Estratto Conto Titoli.
Domande frequenti
Devo pagare qualcosa per attivare il Prestito Titoli?
No, l’attivazione è gratuita e immediata.
Posso vendere i titoli mentre sono prestati?
Sì, restano sempre a tua disposizione. In caso di vendita, il prestito viene chiuso o ridotto automaticamente.
Che rendimento posso aspettarmi?
Il rendimento massimo può arrivare fino al 5,11% lordo annuo, ma il tasso varia in base alla domanda di mercato e può cambiare anche ogni giorno.
Ricevo i dividendi se i miei titoli sono prestati?
Non direttamente: se durante il prestito viene staccato un dividendo, Directa ti accredita un importo equivalente (manufactured dividend).
C’è un rischio per me?
Il servizio prevede un rischio residuo legato all'eventuale insolvenza della controparte che utilizza i titoli prestati. Per mitigare questo rischio, Directa adotta garanzie (collateral), controlli continui, sistemi di monitoraggio e procedure di segregazione delle attività.
Il collateral è costituito da disponibilità liquide o strumenti finanziari forniti a garanzia delle operazioni e viene costantemente monitorato e aggiornato in funzione del valore dei titoli prestati e della tipologia di controparte coinvolta. In molti casi il valore delle garanzie risulta superiore al valore dei titoli oggetto del prestito.
Inoltre, Directa si interpone tra cliente e mercato, riducendo significativamente l'esposizione diretta del cliente. Il rischio non è eliminabile, ma è oggetto di specifiche misure di tutela e gestione finalizzate a proteggere gli interessi della clientela.
Come faccio ad attivarlo?
Basta accedere al tuo conto trading → Info → 5.a Abilitazioni → f. Prestito Titoli e abilitare il servizio.
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