Condizioni e mercati

La data valuta, o data di regolamento, indica il momento in cui una transazione finanziaria diviene effettiva e definitiva; in altre parole, è il giorno in cui l'acquirente riceve effettivamente i titoli acquistati e al venditore viene liquidato il relativo pagamento.

Nei mercati azionari la data valuta segue solitamente un modello denominato T+2, che significa Trading Day più 2 giorni lavorativi, vale a dire che la transazione diviene effettiva due giorni lavorativi dopo la data di negoziazione.
Ad esempio, se effettuiamo una transazione di azioni di lunedì, la data valuta sarà il mercoledì, se la effettuiamo di venerdì la data valuta slitterà invece al martedì successivo, poiché in entrambi i casi sono due i giorni lavorativi che intercorrono tra la data di negoziazione e quella di liquidazione.

La tabella seguente mostra la data valuta per tutti i mercati presenti nell'offerta Directa.
È evidenziato in particolare il mercato azionario americano, sul quale, a partire dal 28 maggio 2024, la data valuta è passata dal modello T+2 al modello T+1, ossia Trading Day più 1 giorno lavorativo.

La data valuta è un'informazione importante per la gestione della liquidità e per la pianificazione degli investimenti, come meglio comprensibile esaminando un caso pratico comune: supponiamo di effettuare una vendita su un mercato che segue il modello T+2 (ad esempio su un titolo azionario quotato sul segmento EXM di Borsa italiana), dove la data di regolamento è fissata due giorni lavorativi dopo la data di negoziazione; successivamente effettuiamo un acquisto che impegna l'importo riveniente dalla vendita appena eseguita su un mercato che segue il modello T+1 (ad esempio su un titolo azionario quotato sul Nasdaq), dove la data di regolamento è il giorno lavorativo successivo alla data di negoziazione; nel caso in cui non sia presente altra liquidità sul conto, ci troveremo a non disporre temporaneamente dei fondi necessari per coprire la seconda transazione (che richiede un pagamento il giorno successivo), in quanto la precedente operazione di vendita non sarà stata ancora regolata.

Directa consente comunque di effettuare l'acquisto, prestando in automatico la liquidità necessaria per regolare l'operazione, a fronte del pagamento di un interesse per il giorno di delta valuta.

L'interesse è il medesimo richiesto sul finanziamento per long overnight : Marginal Lending Facilty Rate + 5%. Viene conteggiato su base giornaliera e addebitato in un'unica soluzione nei primi giorni del mese successivo a quello di utilizzo.