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Operatività sulle Opzioni

Aggiornato al 28 gennaio 2020

L'opzione è lo strumento finanziario caratterizzato da una più forte valenza assicurativa, concepito in origine allo scopo di garantire all'acquirente, a fronte del pagamento di un "premio", una copertura dal rischio di svalutazione del suo investimento.

Si tratta in effetti di un vero e proprio contratto tra due soggetti, compratore e venditore, con cui il primo acquisisce il diritto, ma non l'obbligo, di comprare (opzione Call) o vendere (opzione Put) una determinata quantità di uno strumento finanziario (attività sottostante, o underlying) a (o entro) una scadenza stabilita e a un prezzo prefissato (prezzo di esercizio o strike price), mentre il secondo gliene fornisce la garanzia, a fronte del pagamento incassato con la vendita dell'opzione (premio).

Per un inquadramento generale del complesso argomento leggi l'articoloinfo pubblicato sul sito directaworld.

Contratti opzioni MIBO e DJ EuroSTOXX 50

Directa permette di negoziare le opzioni sull'indice FTSE MIB, quotate sul mercato IDEM e denominate MIBO, e quelle sull'indice DJ EuroSTOXX 50, quotate sul mercato EUREX .

E' richiesta una preliminare abilitazione (da INFO>abilitazioni>5a>Opzioni), condizionata al superamento di un quiz atto a verificare un grado di conoscenza dell'argomento da parte dell'utente sufficiente a consentirgli un'operatività consapevole (in alternativa al quiz è possibile documentare una pregressa operatività con le opzioni presso altri intermediari).

I clienti abilitati potranno poi operare sulle opzioni dalla piattaforma optionRuler integrata nella dLite, o anche dalla scheda ordine della piattaforma Base.

Riportiamo qui di seguito le specifiche contrattuali.

Sottostante
Indice FTSE MIB
Indice EuroSTOXX 50
Orari di negoziazione
09.00 - 17.50
08.50 -17.30
Moltiplicatore
2,5 €
10
Dimensione del contratto
Prezzo di esercizio x moltiplicatore
Quotazione
Punti indice
Costo del contratto, o "premio"
Prezzo dell'opzione x moltiplicatore del contratto
Liquidazione del premio
Esclusivamente per contanti il primo giorno lavorativo successivo alla data di negoziazione, per il tramite della Cassa di Compensazione e Garanzia.
Tick
Premio
Tick
Tick invariato
da 1 a 100
1
0,1
da 101 a 500
2
> 500
5
Prezzi di esercizio (strike)
Tutti quelli disponibili sul mercato
Tutti quelli disponibili sul mercato da 1500 a 5000
Scadenze
Fino a 12 mesi
Dai 12 ai 60 mesi
6 scadenze: le 2 mensili e le 4 trimestrali del ciclo mar/giu/set/dic
6 scadenze: le 4 semestrali del ciclo giu/dic dei due anni successivi e le 2 annuali del ciclo di dicembre del terzo e quarto anno successivo a quello in corso
6 scadenze: le tre mensili e le quattro trimestrali del ciclo mar/giu/set/dic
Giorno di scadenza
Il contratto scade il terzo venerdì del mese alle 9.05. Se si tratta di un giorno di Borsa chiusa, scade il primo giorno di Borsa aperta precedente.
Il contratto scade il terzo venerdì del mese alle 12.00. Se si tratta di un giorno di Borsa chiusa, scade il primo giorno di Borsa aperta precedente.
Ultimo giorno di negoziazione
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 9.05 del giorno di scadenza.
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 12.00 del giorno di scadenza.
Liquidazione
Per contanti
Prezzo di regolamento
E' pari al valore dell'indice FTSE MIB calcolato sui prezzi di apertura dei titoli che lo compongono rilevati il giorno di scadenza.
E' pari al valore dell'indice DJ EuroSTOXX 50 calcolato sulla media prezzi dei titoli che lo compongono rilevati tra le 11.50 e le 12.00 dell'ultimo giorno di regolamento del contratto.