Operatività sulle Opzioni
Aggiornato al 21 dicembre 2022
L'opzione è lo strumento finanziario caratterizzato da una più forte valenza assicurativa, concepito in origine allo scopo di garantire all'acquirente, a fronte del pagamento di un "premio", una copertura del rischio di svalutazione del suo investimento.
Si tratta in effetti di un vero e proprio contratto tra due soggetti, compratore e venditore, con cui il primo acquisisce il diritto, ma non l'obbligo, di comprare (opzione Call) o vendere (opzione Put) una determinata quantità di uno strumento finanziario (attività sottostante, o underlying) a (o entro) una scadenza stabilita e a un prezzo prefissato (prezzo di esercizio o strike price), mentre il secondo gliene fornisce la garanzia, a fronte del pagamento incassato con la vendita dell'opzione (premio).
Per capire meglio il funzionamento delle opzioni leggi l'articolo
che offre un inquadramento generale del complesso argomento.
Contratti opzioni MIBO, DJ EuroSTOXX 50, DAX40
Directa permette di negoziare le opzioni sull'indice FTSE MIB, quotate sul mercato IDEM e denominate MIBO, quelle sull'indice DJ EuroSTOXX 50 (OESX) e sull'inidce DAX 40 (ODAX) quotate sul mercato EUREX .
E' richiesta una preliminare abilitazione (da INFO>abilitazioni>5a>Opzioni), condizionata al superamento di un quiz atto a verificare un grado di conoscenza dell'argomento da parte dell'utente sufficiente a consentirgli un'operatività consapevole (in alternativa al quiz è possibile documentare una pregressa operatività con le opzioni presso altri intermediari).
I clienti abilitati potranno poi operare sulle opzioni dalla piattaforma optionRuler integrata nella dLite, o anche dalla scheda ordine della piattaforma Base.
Riportiamo qui di seguito le specifiche contrattuali.
Opzioni settimanali su FTSE MIB (WMIBO), su DJ EuroSTOXX 50 e su DAX 40
Directa permette di negoziare le opzioni settimanali sull'indice FTSE MIB, quotate sul mercato IDEM e denominate WMIBO, e quelle settmanali sull'indice DJ EuroSTOXX 50 e sull'indice DAX 40 quotate sul mercato EUREX .
| Sottostante |
Indice FTSE MIB |
Indice DJ EuroSTOXX 50 |
Indice DAX 40 |
|||||
| Orari di negoziazione |
09.00 - 17.50 |
08.50 -17.30 |
||||||
| Moltiplicatore |
2,5 |
10 |
5 |
|||||
| Dimensione del contratto |
Prezzo di esercizio x moltiplicatore |
|||||||
| Quotazione |
Punti indice |
|||||||
| Costo del contratto, o "premio" |
Prezzo dell'opzione x moltiplicatore del contratto |
|||||||
| Liquidazione del premio |
Esclusivamente per contanti il primo giorno lavorativo successivo alla data di negoziazione |
|||||||
| Tick |
Premio |
Tick |
Tick invariato |
Premio |
Tick |
|||
| da 1 a 99 |
1 |
0,1 |
da 1 a 25 |
0,1 |
||||
| da 100 a 498 |
2 |
da 25 a 250 |
0,5 |
|||||
| >= 500 |
5 |
>= 250 |
1 |
|||||
| Prezzi di esercizio (strike) |
Tutti quelli disponibili sul mercato |
Tutti quelli disponibili sul mercato da 1.500 a 5.000 |
Tutti quelli disponibili sul mercato da 7.000 a 20.000 |
|||||
| Scadenze |
3 o 4 scadenze settimanali del mese corrente, a seconda del numero di venerdì presenti nel mese (ad eccezione del terzo venerdì) |
1°, 2°, 4° venerdì del mese (ad eccezione del terzo venerdì) |
1°, 2°, 4° e 5° venerdì del mese (ad eccezione del terzo venerdì) |
|||||
| Giorno di scadenza |
Il contratto scade al 1°, 2°, 4° e 5° - se presente - venerdì del mese alle ore 9.05. Se è un giorno di Borsa chiusa, il contratto scade il precedente giorno di negoziazione. |
Il contratto scade il 1°, 2° e 4° venerdì del mese solare. Ogni venerdì verranno listate le opzioni settimanali aventi scadenza la medesima settimana del mese successivo. |
Il contratto scade il 1°, 2°, 4° e 5° venerdì del mese solare. Per i mesi senza 5° venerdì, la scadenza dell'opzione cadrà il 5° venerdì successivo. Ogni venerdì verranno listate le opzioni settimanali aventi scadenza la medesima settimana del mese successivo. |
|||||
| Ultimo giorno di negoziazione |
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 9.05 del giorno di scadenza. |
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 12.00 del giorno di scadenza. |
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 13.00 del giorno di scadenza. |
|||||
| Liquidazione |
Per contanti |
|||||||
| Prezzo di regolamento |
E' pari al valore dell'indice FTSE MIB calcolato sui prezzi di apertura dei titoli che lo compongono rilevati il giorno di scadenza. |
E' pari al valore dell'indice DJ EuroSTOXX 50 calcolato sulla media prezzi dei titoli che lo compongono rilevati tra le 11.50 e le 12.00 dell'ultimo giorno di regolamento del contratto. |
E' pari al valore dell'indice DAX, basato sui prezzi d'asta delle azioni che compongono l'indice. L'asta intraday inizia alle 13.00. |
|||||
Le commissioni per contratto delle opzioni MIBO e weekly MIBO quotate sul segmento IDEM di Borsa Italiana sono consultabili qui. Le commissioni per contratto delle opzioni su DJ EUROSTOXX50, weekly DJ EUROSTOXX50, delle opzioni su DAX 30 e delle weekly DAX 30 quotate su EUREX sono consultabili qui.