Operatività sulle Opzioni
Aggiornato al 8 aprile 2022
L'opzione è lo strumento finanziario caratterizzato da una più forte valenza assicurativa, concepito in origine allo scopo di garantire all'acquirente, a fronte del pagamento di un "premio", una copertura del rischio di svalutazione del suo investimento.
Si tratta in effetti di un vero e proprio contratto tra due soggetti, compratore e venditore, con cui il primo acquisisce il diritto, ma non l'obbligo, di comprare (opzione Call) o vendere (opzione Put) una determinata quantità di uno strumento finanziario (attività sottostante, o underlying) a (o entro) una scadenza stabilita e a un prezzo prefissato (prezzo di esercizio o strike price), mentre il secondo gliene fornisce la garanzia, a fronte del pagamento incassato con la vendita dell'opzione (premio).
Per capire meglio il funzionamento delle opzioni leggi l'articolo
che offre un inquadramento generale del complesso argomento.
Contratti opzioni MIBO e DJ EuroSTOXX 50
Directa permette di negoziare le opzioni sull'indice FTSE MIB, quotate sul mercato IDEM e denominate MIBO, e quelle sull'indice DJ EuroSTOXX 50, quotate sul mercato EUREX .
E' richiesta una preliminare abilitazione (da INFO>abilitazioni>5a>Opzioni), condizionata al superamento di un quiz atto a verificare un grado di conoscenza dell'argomento da parte dell'utente sufficiente a consentirgli un'operatività consapevole (in alternativa al quiz è possibile documentare una pregressa operatività con le opzioni presso altri intermediari).
I clienti abilitati potranno poi operare sulle opzioni dalla piattaforma optionRuler integrata nella dLite, o anche dalla scheda ordine della piattaforma Base.
Riportiamo qui di seguito le specifiche contrattuali.
Opzioni settimanali su FTSE MIB (WMIBO) e su DJ EuroSTOXX 50
Directa permette di negoziare le opzioni settimanali sull'indice FTSE MIB, quotate sul mercato IDEM e denominate MIBO, e quelle settmanali sull'indice DJ EuroSTOXX 50, quotate sul mercato EUREX .
| Sottostante |
Indice FTSE MIB |
Indice DJ EuroSTOXX 50 |
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| Orari di negoziazione |
09.00 - 17.50 |
08.50 -17.30 |
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| Moltiplicatore |
2,5 |
10 |
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| Dimensione del contratto |
Prezzo di esercizio x moltiplicatore |
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| Quotazione |
Punti indice |
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| Costo del contratto, o "premio" |
Prezzo dell'opzione x moltiplicatore del contratto |
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| Liquidazione del premio |
Esclusivamente per contanti il primo giorno lavorativo successivo alla data di negoziazione |
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| Tick |
Premio |
Tick |
Tick invariato |
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| da 1 a 99 |
1 |
0,1 |
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| da 100 a 498 |
2 |
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| >= 500 |
5 |
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| Prezzi di esercizio (strike) |
Tutti quelli disponibili sul mercato |
Tutti quelli disponibili sul mercato da 1500 a 5000 |
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| Scadenze |
3 o 4 scadenze settimanali del mese corrente, a seconda del numero di venerdì presenti nel mese (ad eccezione del terzo venerdì) |
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| Giorno di scadenza |
Il contratto scade il terzo venerdì del mese alle 9.05. Se si tratta di un giorno di Borsa chiusa, scade il primo giorno di Borsa aperta precedente. |
Il contratto scade il terzo venerdì del mese alle 12.00. Se si tratta di un giorno di Borsa chiusa, scade il primo giorno di Borsa aperta precedente. |
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| Ultimo giorno di negoziazione |
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 9.05 del giorno di scadenza. |
Le negoziazioni dei contratti in scadenza terminano alle 12.00 del giorno di scadenza. |
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| Liquidazione |
Per contanti |
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| Prezzo di regolamento |
E' pari al valore dell'indice FTSE MIB calcolato sui prezzi di apertura dei titoli che lo compongono rilevati il giorno di scadenza. |
E' pari al valore dell'indice DJ EuroSTOXX 50 calcolato sulla media prezzi dei titoli che lo compongono rilevati tra le 11.50 e le 12.00 dell'ultimo giorno di regolamento del contratto. |
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Le commissioni per contratto delle opzioni MIBO e weekly MIBO quotate sul segmento IDEM di Borsa Italiana sono consultabili qui. Le commissioni per contratto delle opzioni su DJ EUROSTOXX50 e weekly DJ EUROSTOXX50 quotate su EUREX sono consultabili qui.