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Aumento di capitale GO Internet 2016

a cura di G.Borsi, ottobre 2016

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Go Internet è una società quotata all’AIM attiva nel settore dell'Internet mobile; offre servizi e connessione Internet nelle Marche e nell’Emilia Romagna e al 31 agosto vanta 35.823 utenti.

Caratteristiche dell'operazione

L'AdC ha per oggetto l'emissione di 4.613.609 nuove azioni da offrire ai vecchi azionisti al prezzo di 0.86 €, nel rapporto di 77 nuove ogni 100 già possedute, per un controvalore massimo di 3.967.703,74 €.

I diritti di opzione saranno negoziati dal 3 al 17 ottobre ed esercitabili sino al 21 ottobre incluso.

Motivazioni dell'offerta

L'offerta è finalizzata a consolidare la presenza della Società nelle due regioni Emilia Romagna e Marche e ad ampliare l'infrastruttura, oltre che a sviluppare nuovi segmenti di mercato.

Principali azionisti

Sono Franco Colaiacovo con il 52% e la WN S.r.l. con il 17% del capitale.
L'aumento di capitale è solo parzialmente garantito dai due soci di maggioranza, che si sono impegnati a versare rispettivamente 200 e 500 mila euro.
Altri 2 milioni sono garantiti dalla partecipazione di un investitore istituzionale di elevato standing, che, qualora dovesse entrare e sottoscrivere l'eventuale inoptato, si troverebbe poi a detenere, nel caso di integrale sottoscrizione dei 4 milioni di euro richiesti al mercato, circa il 24% del capitale post-aumento.

Dati economici

La Società capitalizza circa 10 milioni di euro e al 30 giugno vantava un patrimonio netto di circa 5 mln. Nel primo semestre i ricavi sono saliti del 25% e l'utile netto è stato di 96 mila euro, in decisa crescita rispetto all'anno precedente. Altro dato estremamente positivo è la riduzione del debito grazie alla generazione di cash flow ampiamente positivo nel semestre (circa 700 mila euro).

Borsa Italiana comunica i prezzi rettificati e i K di rettifica efficaci dal 3 ottobre 2016:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
GO
GO INTERNET
1.3140
1.3142
1.2954
0.78980606
GOAXA
GO INTERNET AXA
0.3498
-
-
-

Questa la tabella delle parità matematiche da me calcolata:

Prezzo del diritto
Costo dell'azione
Prezzo azione piena
Zero
0.86
0.860
0.077
0.96
1.037
0.154
1.06
1.214
0.231
1.16
1.391
0.308
1.26
1.568
0.385
1.36
1.745